बाजार जब ऊपर नीचे जाए तो बैलेंस्ड एडवांटेज फंड धन बचाए

मल्टी-ऐसेट फंड के जरिये निवेश में विविधता लाना भी ऐसे हालात में हो सकता है कारगर

- सर्वजीत के सेन

देसी शेयर बाजार पिछले कुछ समय से भारी उतार-चढ़ाव झेल रहे हैं और 17 जनवरी, 2024 के दिन 1600 अंक से भी ज्यादा गिरकर सेंसेक्स ने निवेशकों को झकझोर दिया। पिछले मंगलवार को भी सेंसेक्स धड़ाम से 1053 अंक गिर गया। गिरावट इसलिए भी परेशान कर रही है क्योंकि बाजार रिकॉर्ड ऊंचाई पर चल रहे हैं। इस गिरावट की सबसे ज्यादा मार इक्विटी म्युचुअल फंड में रकम लगाने वालों पर पड़ी है क्योंकि उनके पोर्टफोलियो की कीमत एकाएक कम हो गई। मगर म्युचुअल फंड की कुछ श्रेणियां और निवेश के तरीके उतार-चढ़ाव की तपिश को कम कर सकते हैं।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड

इन्हें डायनमिक ऐसेट अलोकेशन फंड भी कहा जाता है। बॉन्ड और शेयर जब किफायती भाव पर मिलते हैं, उस समय ये फंड उनमें निवेश कर देते हैं। शेयर और बॉन्ड में कितना-कितना निवेश करना है, इसका फैसला करने के लिए फंड कंपनियां कीमत और चाल जैसे अलग-अलग पहलुओं पर नजर रखने वाले मॉडलों का इस्तेमाल करती हैं। फंड मैनेजर इनके हिसाब से ही शेयर और बॉन्ड चुनकर पोर्टफोलियो तैयार करते हैं।

इस समय शेयरों के भाव अब तक की सबसे ज्यादा ऊंचाई पर चल रहे हैं, इसलिए मूल्यांकन पर चलने वाले बैलेंस्ड एडवांटेज फंडों ने शेयरों में आवंटन कम कर दिया है और बॉन्ड में ज्यादा रकम लगा रहे हैं। आगे चलकर बाजार बैठ गए और शेयरों के भाव नीचे आ गए तो वे शेयरों में ज्यादा निवेश कर देंगे। आवंटन घटाने-बढ़ाने का यह काम इन फंडों में लगातार चलता रहता है और निवेशकों को ज्यादा सुरक्षित रिटर्न मिल जाता है।